美团：辛苦十年才赚钱，一夜回到解放前

亏损的美团又回来了。

这几天，美团发布了2020年第一季度财报，连续三个季度的盈利后，美团被疫情“一夜打回解放前”。

与此同时，美团外卖业务与商家之间，围绕佣金的矛盾越来越凸显。

订单减半

数据很惨。

美团点评本季度总营收为167.5亿元，与去年同期的191.7亿元相比下降12.6%；与2019年第四季度的282亿元营收相比，环比下降41%。

收入下滑还不是最大的问题。一季度美团经营亏损17.2亿元，同比扩大；经调整净亏损为2.2亿元。

这表明，自去年第二季度实现连续三个季度的盈利后，其利润水平又变回了负值。好不容易熬到过10年亏损，到了盈利的春天，却被疫情一夕之间打回原形。

2019年第二季度，美团营收227亿，第二季度经调整净利润14.92亿元。在此之前，美团已经亏损了10年之久。但美团的盈利势头只保持了三个季度，在2020年第一季度戛然而止。

早在2018年第三季度，美团的收入已经达到191亿元。这一次的亏损，让美团的收入水平直接退回到一年半以前的水准。

但与财报表现的悲观相反，Q1财报发布前，美团股价连连攀升，市值再创新高，每股股价达131.4港币。财报发布当天（盘后发布），美团股价大涨6.16%。

实际上，疫情之下，美团的亏损是意料之中的。

根据中国饭店协会发布的报告显示，仅2020年春节的7天内，28个省的5109家酒店，累计损失超过12.3亿元。

整个餐饮行业都在下行，与餐饮业联系紧密的美团也不例外。

美团2019年年报电话会议提及，1月底疫情爆发时，恰逢春节，外卖订单数有“大幅度下降”，到了2月份，受疫情影响，订单比平时削减一半。

而餐饮外卖业务，对于美团而言至关重要。

外卖业务亏7.1亿

在美团最新公布的财报中，对于一些关键指标进行了调整。毛利润、毛利率等指标不见了，也就看不到对应业务的经营成本，总交易金额和其他业务的交易金额也未予公布——除了餐饮外卖业务。

公告显示，美团点评第一季度餐饮外卖交易金额为715亿元，同比减少5.4%；营收94.9亿元，同比减少11.4%。即便如此，外卖业务的营收仍然占总营收的56.66%。

如果要从中挑一个亮点，或许在于利润水平。2020年第一季度，美团餐饮外卖业务经营亏损达7.1亿元，与去年同期相比亏损收窄。

但这无法掩盖美团的外卖业务所面临的问题。

疫情对美团业务的影响在两个方面。一是消费者的订单减少了，直到3月初，全国还没有实现全面的复工复产，外卖需求同步减少，导致美团外卖业务营收下降；此外，在疫情期间，美团在固定成本之外，还需要采购更多防护装备，这更是增加了成本。

而美团外卖的收入，与平台的订单量直接挂钩。因为美团外卖的收入来源，主要集中在从商家端收取的佣金。商家的每一笔订单金额中，美团平台都会抽取一定比例的佣金。美团财报显示，2019年，整体佣金率比例大概是在12.6%。

也就是说，餐饮商家的订单数越多、订单金额越大，美团所获取的佣金越高。

财报显示，2019年，美团餐饮外卖收入548.4亿元，其中佣金收入为496.46亿元，占比90.5%。

但疫情影响下，餐饮商家面临的困难更为严峻。

在此前复工复产缓慢的情形下，不少商家无法开业，或是能够开业，然而稀少的客流也难以支撑正常的运营，与此同时，房租、人工等运营成本压力却无法减轻。

艾媒数据显示，疫情期间，超六成餐饮商家面临的最大困难是线下客流的减少与门店租金的压力，近五成的商家面临员工无法到岗的问题。

线下客流减少，现金流和资金链出现问题，加上门店租金等固定成本支出，以及开业受限，种种因素叠加下，餐饮商家负担沉重。

因此，餐饮商家的压力和美团对于佣金的追求，成为双方矛盾的主要来源。

现在，美团就在承接一些来自餐饮商家端的压力，“减免佣金”呼声正是其中之一。

美团和商家都进退两难

自从美团将重心从烧钱抢市场转向寻找盈利点之后，佣金便成为平台盈利的主要手段之一。

作为一家上市公司，美团要维持营收的增长，至少有三个方式。

1，通过规模化扩张，提高市场占有率；

2，通过多元化的业务模式，来寻找更多收入来源；

3，提高佣金比例，从每一个商家身上获取更多收益。

但这几种方式，在此前疫情严重的情形下，只剩最后一个选择。

目前，美团外卖平台的市场占有率已经高达70%，规模化扩张的机会并不大。此外，疫情期间，不少外卖商家未能复工，对于美团来说，商家没有外卖单量，也就意味着平台没有抽成的机会。

寻求多元收入来源也在美团的考虑范围内。

比方说在外卖业务上，美团于去年8月上线了菜品推荐信息流，对商家来说这意味着有了更多的推广工具和机会。对美团来说，这也是摆脱单纯依赖佣金来获得主要利润的机会。

跟淘宝类似，当商家越拉越多，服务越来越精细，平台的变现手段，就会从单一的抽佣，变成抽佣+广告两手都要抓的阶段。事实上，淘宝的主要收入来源，是广告而并非抽佣。这个进阶的路径，同样适用美团。根据财报，2019年美团餐饮外卖业务的在线营销收入增长了119%。

但是，在疫情期间，不少商家没有开业的情况下，菜品信息推荐的业务也就无从谈起。而从美团的整体发展情况来看，到店酒旅业务又明显“跑输大盘，一季度国内酒店夜间数4200万间，同比下降45.5%。

总体来说，酒旅到店业务营收贡献率增速一直都低于外卖业务和新业务。可见美团未来也志不在此。

因此，提高佣金比例，成了疫情期间最快见效的方式。

2019年8月，有外卖商家指出，美团要求签署独家合作协议。而近年来，美团的佣金费率正在逐年上涨。从最初的零抽佣，对商家、顾客均有补贴，到5％、8％，2018年前后涨至16％，到现在部分地区高达20％。

商家签署独家协议，也就意味着他们只能在美团平台进行营业，同时也只能接受美团的高佣金率。然而，这也成了外卖商家的现实烦恼：辛辛苦苦赚来的血汗钱，可能就直接被美团赚走了。

然而，美团的处境也没有如期变好。从财报上可以看出，即便美团佣金在持续走高，一旦面临营业商家数量减少的境况，美团的业绩依旧出现了下滑。

与此同时，美团商家们也开始了反击。

广东省餐饮协会提出，美团应当立即取消独家合作限制等其他垄断条款，并减免疫情期间减免所有餐饮商户外卖佣金5%或以上。

据不完全统计，自2月中旬开始，美团已经陆续收到了多省地区相关餐饮协会的5份相关声明，而声明的要点多围绕减免佣金和取消独家合作。

最引人瞩目的，是广东省餐饮服务行业协会那篇《广东餐饮行业致美团外卖联名交涉函》。

函件称，由于陆续收到数百家餐饮企业针对美团外卖的投诉，故代表餐饮企业对美团外卖提出书面交涉意见。并要求美团7日之内给出明确回应。

由此可看出，美团商家对美团相关政策的不满情绪已经积蓄了一段时间。

在商家看来，自己正处于艰难时刻，需要的是支持和扶持。但是，美团平台提供给自己的却是提高佣金。

而美团也同样面临两难的选择，是选择保商家，从而保护自家平台的生态，还是保自己的财报。

各方都做出了选择。

不久后，广东省餐饮服务行业协会也和美团进行了和解。一篇广东省餐饮服务行业协会和美团外卖的联合声明表示，美团将对广东地区优质餐饮外卖商户加大返佣比例至3%-6%，扩大覆盖范围，返佣时间至少延长2个月（自声明发布之日起）。

这个结果，不论是对美团，还是商家，似乎都是现阶段的一个最优解。

对于商家来说，尽管嘴上对美团“喊打喊杀”，但如果真的断了和美团的关系，商家的处境恐怕只会雪上加霜。

对于美团来说，只有将平台上的商户服务好了，才能从它们那里赚更多的钱。