一、宏观经济

1、央行：4月末，广义货币（M2）余额173.77万亿元，同比增长8.3%；4月，社会融资规模增量1.56万亿元，同比多增1725亿元；人民币贷款增加1.18万亿元，同比多增797亿元。

2、中金公司：4月金融数据基本符合预期。融资需求尚可，非标融资回落速度减缓，债券融资继续高增，票据融资超季节性增长是支撑社融的主要原因。全年来看，贷款在社融中占比仍将提升，整体社融增幅较去年应明显回落。

3、人民日报：近年来，一些地方政府泛化滥用PPP，甚至借PPP变相融资，加大了地方政府隐性债务风险。PPP不是一个筐，不能什么都往里装。财政部将在全国范围内开展PPP项目库集中清理，主要目的是及时纠正PPP泛化滥用现象，防止PPP异化为新的融资平台。

4、中债登：4月，违约债券4支，总面额38.5亿元。其中违约债券“16富贵01”和“14富贵鸟”发行人富贵鸟为首次违约。2018年，累计违约债券15支，面额128.64亿元，同比分别增加25%和33.58%。

5、人社部、财政部：自1月1日起，全国城乡居民基本养老保险基础养老金最低标准提高至每人每月88元（较此前增加18元）。提高标准所需资金，中央财政对中西部地区给予全额补助，对东部地区给予50%的补助。

6、经济参考报：防范化解隐性债务风险的高压持续层层渗透，省、市、县多级多地近期摸底严查地方政府隐性债务，采取严把土地供应关口、整改平台公司等多项强有力措施化解存量债务，严控债务增量。

7、央行：周五未进行公开市场操作，当日实现净回笼200亿元，本周累计净回笼1400亿元。

8、隔夜shibor报2.487%，下跌2.2个基点。7天shibor报2.713%，下跌1个基点。3个月shibor报4.05%，上涨1.6个基点。

二、地产聚焦

1、住建部等四部门：印发《关于改进住房公积金缴存机制进一步降低企业成本的通知》，各地区2016年出台的阶段性适当降低企业住房公积金缴存比例政策到期后，继续延长执行期至2020年4月30日。住房公积金缴存比例下限为5%，缴存单位可在5%至当地规定的上限区间内，自主确定住房公积金缴存比例，最高不得超过12%。

2、中国证券网：住建部近日对成都与太原两市政府相关人员进行约谈，并完成对西安等10个城市的约谈。业内人士称，此次集中约谈的城市，近两月楼市热度较高，房价明显上涨。住建部门相关负责人对地方政府的约谈或将继续，购房者应改变过去投机想法。

3、中证报：对于多个城市实施的新建商品住宅公证摇号制度，分析人士给出正面评价。摇号政策出台原因主要是相关城市被限价的房子需求旺盛，而部分开发商拒绝公积金贷款甚至要求全款，导致刚需购买难度加大。预计未来会有更多城市出台公证摇号制度，确保政策倾斜刚需。

4、长春市房管局：下发《关于进一步规范商品房预售管理的通知》，房地产开发企业在取得预售许可证10日内，须在销售现场醒目位置，按照申报价格一次性公开全部准售房源价格；商品房成交价格不得高于预售申报价格。该《通知》自5月14日起执行。

5、河南商报：4月，郑州以平均5.96%的首套房贷款利率继续排名全国第一，平均上浮幅度为22%。虽然首套房贷款的高利率误伤了部分刚需，但总体来说高利率也让投资客逐渐退场，房价波动减小，对刚需族利大于弊。

三、股市盘点

1、上证指数收报3163.26点，下跌0.35%，成交额1673.64亿。深证成指收报10634.30点，下跌0.89%，成交额2467.67亿。创业板指收报1834.78点，下跌1.64%，成交额875.07亿。两市合计成交16738896.70亿。从盘面上看，有色金属、贵金属等板块涨幅居前。

2、恒生指数涨1.02%，报31122.06点。国企指数涨0.91%，报12345.3点。沪股通净流入21.64亿元，当日余额498.36亿元。深股通净流入4.84亿元，当日余额515.16亿元。

3、证监会：配合创新试点企业发行股票或存托凭证相应修订《证券发行与承销管理办法》部分条款。修订内容主要涉及增加定价方式的灵活性，取消发行规模2000万股以下的企业应直接定价发行的硬性规定，允许企业自行选择定价方式等。《办法》修订征求意见工作将于2018年6月10日结束。

4、央行：第一季度，境内各类企业和金融机构在境内外股票市场上通过发行、增发、配股、权证行权等方式累计筹资2022亿元，同比下降38.3%；其中A股筹资1812亿元，同比下降41.7%。

5、证监会：2017年，沪深两市非金融类上市公司实现营收32.9万亿元，同比增长21%，实现净利润1.7万亿元，同比增长33.87%，金融业业绩扭转下滑态势，房地产去库存效果显著，独角兽企业实现净利润同比增长57.8%，反映出新经济新产业增长速度不断加快。

6、21世纪：进入5月份，违约风险蔓延至上市公司，信用“黑天鹅”频飞，而这或仅是开始。从一季报来看，630家上市公司负债率超过60%，其中有18家上市公司的负债率超过100%，多为ST公司。

7、证券时报：今年以来，A股破净股数量整体呈持续增加趋势，目前最新破净股数量已达81只，较2017年底增加1倍有余。从破净股所属申万行业来看，银行、房地产、公用事业等行业最为集中，破净股数量合计占了一半以上，仅银行业就达到14只。

8、上证报：自2015年至2017年末，涉及上市公司并购标的业绩承诺的分别有450家、624家、427家，未完成的公司分别有87家、158家、146家。简单计算，两者间比值呈逐年上升趋势，即19.33%、25.32%和34.19%。

9、证券时报：近期，抖音等短视频概念获热炒。5月11日晚间，多家近期股价涨幅较大的相关上市公司披露公告进行澄清。抖音相关负责人称，涉及抖音的外部合作，请以官方声明为准。

10、两市融资余额：截至5月10日，上交所融资余额报5947.35亿，较前一交易日增加10.31亿；深交所融资余额报3881.52亿，增加10.55亿；两市合计9828.87亿，增加20.86亿。

四、行业观察

1、新华社：银保监会公布多份罚单，招商银行、兴业银行、浦发银行因多项业务违规，被罚没金额共计1.8亿元左右。监管部门瞄准同业、理财、房地产贷款等治理乱象的重点领域开出巨额罚单，我国银行业的强监管态势仍在持续。

2、一财：从接近央行人士处获悉，央行金融稳定局正在牵头制定金控公司管理办法，将首次要求金控公司必须获得央行颁发的牌照。民营金控集团将是此次管理办法的重点规范和整治对象。这意味着，BAT等互金巨头也将纳入监管范围。

3、工信部：要近远结合，近期着力于降低燃油车排放水平，中远期优化产业结构，制定替代柴油货车路线图；以市场为导向，开发市场认可的低污染货车产品；构建协同创新的全产业链，助力传统货车行业转型升级。

4、证券时报：5月1日－6月30日，山西将对全省所有非煤矿山企业开展为期两个月安全生产专项整治工作，严厉打击无证非法开采、超层越界开采等非法违法行为；严厉打击以建代采、以探代采等非法违法生产建设行为。

5、生态环境部：5月11日，集中约谈广东省广州、江门、东莞，江苏省连云港、盐城，内蒙古自治区包头和浙江省温岭等7市政府，要求加强固体废物及危险废物处置能力建设，严厉打击非法转移倾倒行为，依法问责相关责任人员。

6、中国证券网：高通高级副总裁表示，预计公司首批5G手机将在2018年发布，而非2019年。运营商正在逐步完善5G网络建设，预计初期的速度为2Gbps或4Gbps，达到现有4G／LTE网络的2倍或4倍。

7、21世纪：证券业协会发布修订后的《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》，其中“地方融资平台公司”、国土资源部等部门认定存在违法违规行为的房地产公司均在清单之中。

8、人民日报：“天河”新一代百亿亿次超级计算机原型系统将于今年完成部署，届时它的运算能力将比现有最快的超算运算能力提升一个新的等级，计算能力是“天河一号”超算200倍，计算密度、单块计算芯片计算能力等方面也将得到极大提升。

五、产业数据

1、中汽协：4月，我国汽车产销分别完成239.7万辆和231.9万辆，环比下降8.8%和12.7%，同比增长12.3%和11.5%。其中，新能源汽车产销分别完成8.1万辆和8.2万辆，同比分别增长117.7%和138.4%。

2、证券时报；截至4月底，上交所债券市场累计支持发行扶贫公司债券146亿元，其中发行公司债券95亿元，资产支持证券51亿元。募集资金用途涵盖异地扶贫搬迁、产业扶贫、生态扶贫等领域。

3、国家邮政局：4月，中国快递发展指数为150.9，同比提高25.3%。发展规模指数、服务质量指数、发展能力指数和发展趋势指数分别为155.7、186.9、138.1和66.7，分别比上年同期变化了25.6%、33.6%、23.9%和－14.5%。

4、经济参考报：我国机器人产业发展正呈现加快向中高端转型的新特点。工业机器人去年产量突破13万台，连续五年成为全球第一大应用市场；资本和创业者正逐渐回归理性，企业注册增长速度首次下滑。一揽子行业标准和引导规范也正在加快酝酿推出。

5、人民日报：近年来，我国人工智能产业呈现加速发展的良好势头，我国人工智能领域专利数全球占比22%。截至2017年底，我国人工智能企业达2000余家，其中江苏、北京、广东、浙江、上海5省市相关企业数量均超过百家。

6、经济参考报：去年下半年以来，“新一线”城市陆续出台的人才新政已经显现出较强的“引力场”效果。市场报告显示，2018年一季度，一线城市依然面临人才净流出，与之相比，新一线城市人才流入率为1.07%，较2016年增长3.2%。

7、发改委：自5月11日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别上调170元和165元。全国平均来看，折合90号汽油每升上调0.13元，92号上调0.13元，95号上调0.14元，0号柴油上调0.14元。按一般家用汽车油箱50L的容量估测，加满一箱92号汽油将多花费约6.5元。

8、中证报：5月9日，轻质纯碱最高报价突破2100元／吨，重质纯碱突破2300元／吨。部分地区重质纯碱周涨幅超过10%。二季度以来，全国纯碱价格普遍上涨20%。机构普遍认为，二季度高景气度可期，有助于增厚相关上市公司2018年上半年业绩。

六、公司要闻

1、证券时报：小米回应酷派专利诉讼称，酷派主张权利的几项专利的稳定性如何有待商榷。小米已经针对酷派主张的几项专利提交了无效请求。期待此事在法律框架下有一个公正的解决。小米经营活动一切正常，各手机机型行如常热销。

2、网联清算有限公司：与支付宝（中国）网络技术有限公司签署合作协议，正式开展条码支付业务合作。公司将为支付宝条码支付业务提供转接清算服务，并面向收单机构提供支付宝条码支付业务接入服务。

3、证券时报：5月11日，智慧餐饮服务商——美味不用等宣布已经完成由口碑、携程领投的4亿元D1轮融资，估值已达40亿元，至此，美味的战略投资方集齐了口碑、携程、百度、新美大等互联网巨头。

七、资本动态

1、21世纪：证监会向券商下发《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》。新规大大提高了此前市场参与该业务的门槛，同时对券商采用了分级管理的办法，分为一级交易商和二级交易商。监管层将在8月1日之后确定首批一级交易商。

2、中证报：近期债务违约风险事件频发，不少基金公司面临“踩雷”危机。业内人士认为，2018年信用债违约或成为常态。当前业内公募基金通道化的现象仍部分存在，不少机构客户会干预基金具体的投资决策，这成为基金公司“踩雷”隐患之一。

3、郑商所：发布关于调整苹果期货1807合约交易保证金标准的通知。自5月16日结算时起，苹果期货1807合约交易保证金标准调整为10%。按规则规定执行的交易保证金标准高于上述标准的，仍按原规定执行。

4、国债期货小幅波动，5年期国债期货主力合约TF1806维持在97.775；10年期国债期货主力合约T1806上涨0.02%至94.1。10年期国债利率跌0.42BP，至3.69%；10年期国开债利率跌1.67BP，至4.51%。

5、截至5月11日下午收盘，国内商品期货黑色系大幅收涨，农产品下跌。焦炭领涨，收涨3.6%；铁矿、螺纹、郑煤、热卷、焦煤涨逾2%，沪铅涨1.4%，沥青、沪铜、鸡蛋、硅铁、沪金等收涨。菜粕、豆二跌逾1%，豆粕、豆一、沪锌、沪镍等收跌。

6、上海国际能源交易中心：5月11日，原油期货主力合约SC1809报收471.2元／桶，上涨0.6元，涨幅为0.13%。主力合约成交165686手，持仓量减少2484手至28136手。全部合约成交166162手，持仓量减少2478手至29544手。

7、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.3351，涨0.412%，人民币中间价报6.3524，涨0.38%。NDF：3个月报6.3628，6个月报6.385，1年报6.4303，2年报6.5045。

8、新三板：5月11日合计挂牌11345家公司，当日新增2家，成交金额3.48亿，其中做市转让1.44亿，集合竞价2.04亿。三板成指报1046.85，涨0.03%，成交额0.66亿。

9、上股交：挂牌企业总数9688家，其中N板（科创板）180家，E板431家，Q板9077家。

八、国际资讯

１、新华社：美国提出由政府协调，整合产业和学界力量，保持美国在人工智能时代的“领导地位”。白宫科技政策办公室表示，人工智能在推动国家安全和促进经济方面表现出巨大价值，白宫将继续把人工智能作为政府的研发重点。

2、波罗的海干散货指数：涨1.3%，报1472点。

3、标普500指数收涨4.65点，涨幅0.17%，报2727.72点，最近三个交易日累涨约2.09%，本周涨2.4%。道琼斯工业平均指数收涨91.64点，涨幅0.37%，报24831.17点，5月3日以来累涨约3.79%，本周涨2.3%。纳斯达克综合指数收跌2.09点，跌幅0.03%，报7402.88点，本周涨2.7%。标普在医疗保健类股带动下收涨，道指连涨七天。

4、德国DAX 30指数收跌0.17%，报13001.24点，本周累涨约1.42%。法国CAC 40指数收跌0.07%，报5541.94点。英国富时100指数收涨0.31%，报7724.55点，本周累涨逾2.08%。

5、日经225涨1.16%，报22758.48点。韩国KOSPI指数涨0.55%，报2477.71点。

6、WTI 6月原油期货收跌0.85美元，跌幅1.19%，报70.51美元/桶，周四（5月10日）以71.36美元/桶创2014年11月份以来收盘最高位，本周累涨约1.4%。布伦特7月原油期货收跌0.36美元，跌幅0.46%，报77.11美元/桶，本周累涨约3.0%。布油本周涨约3%。

7、COMEX 6月黄金期货收跌1.60美元，跌幅0.1%，报1320.70美元/盎司，但本周累涨约0.5%。期金录得大约一个月以来首次单周上涨，得益于强势美元出现暂缓迹象。

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